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【资讯】高善文预见出口复苏空头安信倒戈多方阵营

发布时间:2020-10-17 01:07:53 阅读: 来源:挖掘机滤芯厂家

高善文预见出口复苏 空头安信倒戈多方阵营

中期策略再起风云。  6月25日,安信证券中期策略会在杭州开幕,其主题定为“守时待势熊自去,楼花落尽牛渐来”,这被视作安信证券从空转多的信号。

安信证券首席经济学家高善文在做开幕主旨演讲时表示:随着全球经济走出金融危机影响,中国出口及出口相关投资活动可能持续性恢复,过去7年的格局悄然变化。  而此前在今年4月曾喊出反弹400点的国泰君安证券,在其5月底的中期策略会上仍然坚持其观点。国泰君安策略分析师乔永远表示:“展望未来半年,国泰君安维持对于全市场20%反弹空间的判断,建议及早以攻代守,牵住流动性宽松的”牛鼻子“,推荐蓝筹作为进攻的坦克。”  市场真的已经回暖了么?时间回拨到2013年,上证综指经过一个月暴跌从2300多点一路下跌到1959.31点,在2013年6月25日还曾一度下探到1849.65点,此后才逐步回升。不过,6月25日上证综指仍然是报收2025.5点,跌幅0.41%。在很长一段时间里面,在2000-2200点之间徘徊。  一位同时参加了国泰君安和安信策略会的私募基金人士向21世纪经济报道记者表示:“我们并不认为市场真的在变好,对于未来的投资我们仍然保持谨慎态度。重点会关注四季度的结构性机会和成长股,包括机器人概念、苹果产业链复苏等。”  安信转向复苏看多  对于转向看多的说法,安信证券一位内部人士对21世纪经济报道记者表示:“我们本来就没有认定自己是看空或者看多,我们观点都是随着中国经济的变化进行变化的,现在看到复苏也是认为中国经济已经筑底。”  高善文也表示:“海外经济的恢复正逐渐带动出口和相关投资复苏。中国PPI(生产者物价指数)和全球同步性很强,发达经济体经济的回升将带动生产资料的价格回升,从而带动企业盈利上升。中国PPI的同比增速可能还不是很明显,但环比增速4、5月份已经有所上升。”  与此同时,中金公司在上海的中期策略会也正如火如荼。中金公司研究部负责人梁红对下半年展望:“政策进一步放松将助力流动性的改善以及增长预期的稳定;而持续的改革将提高效率并改善中国中长期的增长可持续性;大盘蓝筹股估值处于历史低位。综合这些因素,尽管短期区间震荡的走势可能仍将继续,但我们对下半年市场走势乐观,并维持2014年全年策略展望中给出的年内市场将实现15%-20%的收益目标。”  不过,即便是看多,安信仍然十分谨慎。高善文表示:“目前投资机会主要在成长股,市场显著向下的风险不大,三季度倾向于看平市场,四季度房地产销售面积增加,尽管新开工不太好,但担忧减少,加上出口复苏更明显,四季度和一季度看涨。但如果房地产看错了,出现了崩盘,那这个市场的风险很大。”  投资者态度谨慎  上述私募基金人士也持谨慎态度,她向21世纪经济报道记者表示:“房地产确实是关注焦点,我们在五月到访了一些地区建筑商,发现房地产开发商拖欠款项比较突出,我们认为房地产是2014年下半年最不稳定因素,如果处理不当,会导致很多连锁反应。”  而海通证券策略会对现场投资者的调研分析也显示,多数投资者态度谨慎。  在海通证券策略调研分析结果显示,85%的投资者认为未来三年GDP将在7%左右,其中多数认为会低于7%。与此同时,90%的投资者对下半年和明年房地产持悲观态度,认为会继续下跌。39.56%的投资者下半年会选择投资债市,投资股市的为36.81%。七成投资者仍然认为上证综指会在2000-2200点之间震荡。  同样特别关注房地产风险的还有中信证券。中信证券在6月初的中期策略会上也表示:“中国处在新旧发展模式转型的关键时刻,其中基本面风险主要来自房地产领域,风险的释放将波及投资、关联产业、金融三个层次。基本面预期弱平衡向下打破,风险溢价抬升,A股将呈现弱市寻底走势,债市的优势将得到体现。”  考虑到房地产拐点冲击,中信证券将2014年全部A股盈利增速预测从9.8%下调至7.5%。

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